NetflixのメガディールとAI半導体の再評価【深掘り分析】ジム・クレイマーの最新ニューズレター注目10選　その18（2025年12月6日）

皆さん、こんにちは、優良な投資情報の収集に勤しむ「投資家K」こと管理人シミズです。

ジムの10 things to watchから「なぜジムはこの銘柄を推すのか？」と「私たちが考えたほうが良い警戒すべきリスク（逆指標・ボラティリティ）」を深掘りします。

今朝の株式市場は、S&P 500が小幅に上昇して始まる見通しです。これは、Netflixの超大型買収報道を受けて同社株が下落しているにもかかわらずの動きです。市場は12月最初の週をわずかながらプラスで終える見込みです。

ジムのメールは、NetflixによるWarner Bros. Discoveryの映画・ストリーミング資産買収という、メディア業界を一変させるメガディールに焦点を当てています。また、AIブームの核心であるBroadcomとMarvell Technologyへの強気な再評価、そしてFoxconnのAIサーバー需要増という、半導体サプライチェーンの活況も伝えています。さらに、Ulta BeautyとVictoria’s Secretという小売りの好調な決算も取り上げており、市場の好材料が目立ちます。

これらのニュースから、ジムの推奨の背景と、私たちが警戒すべき点を見ていきましょう。

「管理人のシミズからの注意点」もご参考に。

今日は、この記事も気になりました。今回のジムの話とリンクしていますよ！

S＆P500の振り返りと見通し：小幅上昇で3日続伸。 https://www.oanda.jp/lab-education/market_news/2025_12_05_us500/

ジム・クレイマーについて

みなさんは、テレビなどのオールドメディアだけでなく、かなり前からインターネット、Youtubeなどでも発信をしている、著名な金融コメンテーターであるジム・クレイマーを知っていますか？ジムは、元ヘッジファンドマネージャーで、現在はCNBCの金融番組『マッド・マネー』のホストを務める、アメリカで最も有名な金融コメンテーターの一人です。ジムはかつてヘッジファンド「Cramer Levy Partners」を共同設立し、運営していました。彼のコメントには、プロのトレーダーとして市場の裏側を知り尽くした経験が反映されており、個人投資家にとってかなり説得力のある解説をしているので人気があります。ただし、彼の推奨には賛否両論があります。

また、CNBCの金融番組『マッド・マネー』では個別の銘柄に対する「買うべきか」「売るべきか」という明確なアドバイスを、視聴者からの質問に答える形で提供するため、すぐに投資行動に移したい個人にも強く支持されています。実際に『マッド・マネー』で取り上げられた銘柄は、しばしば個人投資家の間で大きな話題となり、株価を動かします。そんなクレイマー氏が何をいっているのか、そしてクレイマー銘柄を冷静に分析するためにはどうすればいいのか。そんなテーマで今後少しづつ書いていきたいと思います。

私こと、「すむことブログの管理人」はかつて証券会社系シンクタンクに勤めており、株式、債券、金、その他ETFを基本に投資経験は15年ほど。インデックス投資を基本に資産を4つに分けて保有する「パーマネントポートフォリオ」を構成しつつ、ちょくちょくこのクレイマー氏の銘柄を少し買っています。パーマネントポートフォリオの構成は当初の３倍ぐらいに値上がりでしょうか。

クレイマー氏の銘柄買いはトータルでは、プラスです。しかし、なんと９５％も下がった銘柄もあれば、しっかり稼いでくれるものもあります。私は、ジムの優良な投資情報である「Jim Cramer’s top 10 things to watch」を楽しみにしています。

ちなみに、この私のこのブログのトークスタイルは、私の好きだった山崎元さんに習い「ポジショントークなし」でいきたいと思っています。山崎元さんは、2024年1月1日に食道がんのため65歳で逝去されています。

がんになってわかったお金と人生の本質

レビューリンク

今日のJim Cramer’s top 10 things to watchへのコメントです

1. S&P 500 (市場全体) 📈

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Netflix株が大型買収の報道で下落しているにもかかわらず、S&P 500が小幅に上昇している状況を指摘しています。彼の推奨の背景は、個別銘柄のノイズを吸収し、市場全体が底堅いという現状認識を示すことにあります。12月最初の週をプラスで終える見込みであることも、市場のセンチメントが改善していることを示唆しています。

【管理人のシミズからの注意点】市場全体が底堅いという見方はポジティブですが、大型買収に伴う規制リスクや、個別セクターへの影響は、市場のボラティリティを高める要因となり得ます。好材料（AI、小売りの好決算）に牽引されている側面が強いため、ネガティブなニュースに対する耐性は低い可能性があります。

2. Netflix (NFLX) & Warner Bros. Discovery (WBD) (メガディール) 🎬

【ジム・クレイマーの推奨の背景】NetflixがComcastやParamount Skydanceを抑え、Warner Bros. Discoveryの映画スタジオとHBO Maxを含むストリーミング資産を720億ドルで買収するという超大型ディールを報じています。彼の推奨の背景は、この買収がストリーミング市場におけるNetflixの支配力を決定づけるものであり、メディア業界の勢力図を塗り替えるという、構造的な変革の重要性を強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】720億ドルという巨額買収は、規制当局の厳しい監視に直面するという信頼性の高いネガティブ情報を含みます。Netflix株の下落は、この規制リスクと買収に伴う財務的・統合的な不確実性を反映しており、極めて高いボラティリティを伴います。ジムの推奨は「警戒」と「注目」の両方ですが、「逆指標」として、規制当局の動きには細心の注意が必要です。

3. Regulatory Scrutiny (規制当局の監視) ⚖️

【ジム・クレイマーの推奨の背景】トランプ政権の上級職員がNetflix-WBDディールに「強い懐疑心」を抱いていると報じている点を強調しています。彼の推奨の背景は、巨大ハイテク企業の規制に対する政府の監視の目が厳しくなっており、特にストリーミング市場の支配を強化するような大型買収は、政治的な抵抗に遭うという現実的なリスクを投資家に認識させることにあります。

【管理人のシミズからの注意点】ホワイトハウス関係者からの「強い懐疑心」というコメントは、規制リスクが極めて高いことを示す信頼性の高いシグナルです。これは、Netflix株にとって最大の「逆指標」となり得る要因であり、買収が破談になった場合の株価のボラティリティは計り知れません。

4. Broadcom (AVGO) 💻

【ジム・クレイマーの推奨の背景】OppenheimerがBroadcomの目標株価を$400から$435に引き上げ、「買い」を維持したことを報じています。彼の推奨の背景は、アナリストがカスタムAIチップ設計を手掛ける同社が強力な四半期決算と見通しを発表することを期待しており、AIインフラの構築ラッシュという中核トレンドをBroadcomがしっかりと捉えている点を評価することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】AIチップ設計という中核ビジネスへの強気な見通しは、信頼性の高いポジティブ情報です。ジムの推奨はAIブームの勝ち組を捉えており、信頼性は高いですが、決算発表を目前に控えているため、短期的なボラティリティには注意が必要です。

5. Marvell Technology (MRVL) 🚀

【ジム・クレイマーの推奨の背景】CitiがBroadcomの競合であるMarvell Technologyのカバレッジを「買い」で再開し、目標株価$114を設定したことを報じています。彼の推奨の背景は、アナリストがAIデータセンターの構築と改修のラッシュにより、Marvellの売上成長が2027年にかけて加速すると見ており、AIインフラの需要拡大というトレンドをBroadcom同様に享受すると評価することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】AIデータセンターの加速する需要は、信頼性の高いポジティブ情報であり、株価の勢いを裏付けています。ジムの推奨はAI半導体セクター全体への強気な見方に基づいており、信頼性は高いですが、Marvell株は既に高水準にあるため、市場センチメントの変動によるボラティリティには注意が必要です。

6. Foxconn (HNHPF) & Nvidia (NVDA) 🏭

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Club保有銘柄Nvidiaの主要パートナーであるFoxconnが、AIサーバーの需要増加により11月の売上高が前年比26%増となったことを報じています。彼の推奨の背景は、AIサーバー需要が極めて堅調であり、この需要がNvidiaの売上にも直接的に反映されるという、サプライチェーンの具体的なデータを投資家に提供することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】Foxconnの26%という売上増は、AIサーバー市場の活況を示す非常に信頼性の高いデータです。ジムの推奨はAIブームの川下（サーバー製造）から川上（Nvidia）への波及効果を強調しており、信頼性は高いです。ただし、FoxconnはAppleのiPhone製造も手掛けており、単一セクターのボラティリティに注意が必要です。

7. SoFi (SOFI) 📉

【ジム・クレイマーの推奨の背景】フィンテック企業のSoFiが15億ドルの追加株発行を計画していることを報じています。彼の推奨の背景は、年初来で株価がほぼ倍増した後での増資計画であり、現在の株価水準が魅力的であると経営陣が見ている一方で、既存株主の株価が7%以上下落したという「希薄化」によるネガティブな影響を指摘することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】増資による希薄化と株価の下落は、信頼性の高いネガティブ情報です。株価が大きく上昇した後の増資は、「逆指標」として警戒すべきシグナルであり、短期的なボラティリティが高まります。ジムの推奨は「現状の報告」であり、希薄化リスクには注意が必要です。

8. Southwest Airlines (LUV) ✈️

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Southwest Airlinesが燃料価格の上昇と政府機関閉鎖中の需要減少を理由に、2025年のEBIT予測を下方修正したことを報じています。彼の推奨の背景は、航空業界がマクロな要因（燃料価格、政治的要因）によって収益が簡単に圧迫されるという、景気循環セクターのリスクを投資家に認識させることにあります。

【管理人のシミズからの注意点】燃料価格の上昇と需要の減少は、信頼性の高いネガティブ情報です。ジムの推奨は「警戒」であり、航空株はボラティリティが高い景気循環株であり、マクロな逆風に弱いという教訓を繰り返しています。

9. Ulta Beauty (ULTA) 💄

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Ulta Beauty株が四半期決算で予想を大きく上回り、通期ガイダンスを上方修正したことを受けて7%以上上昇していることを報じています。彼の推奨の背景は、特に既存店売上高の成長率が大幅に引き上げられた点を強調し、美容・パーソナルケア製品への消費者需要が極めて堅調であるというトレンドを評価することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】好決算とガイダンスの上方修正は、非常に信頼性の高いポジティブ情報です。ジムの推奨はディフェンシブな消費セクターの強さを捉えており、信頼性は高いですが、株価が急騰した後であるため、短期的な調整というボラティリティには注意が必要です。

10. Victoria’s Secret (VSCO) 👙

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Victoria’s Secretが予想を上回る増収と赤字幅の縮小を報告し、通期見通しを上方修正したことを受けて株価が15%以上急騰していることを報じています。彼の推奨の背景は、「ホリデーシーズンに向けて有利な状況にある」という経営陣のコメントを強調し、同社のターンアラウンド戦略が成功しているという評価を示すことにあります。

【管理人のシミズからの注意点】大幅な株価急騰と通期見通しの上方修正はポジティブですが、赤字からの脱却途上であることに注意が必要です。ジムの推奨はリテール株のターンアラウンドを捉えていますが、15%超の急騰後の推奨は「後の祭り」であり、ボラティリティが極めて高く、短期的な「逆指標」となるリスクがあります。

彼の推奨はあくまで情報の一つとして利用し、感情的にならず最終的な投資判断を下しましょうね。

過去の推奨との比較と最終的な心得

過去のジムのメールとの比較：今回の案件の信頼性はどうか？

今回のリストは、「AIインフラの揺るぎない成長」と「消費者の二極化（ディフェンシブな美容とターンアラウンド）」という、対照的なテーマが目立ちます。

信頼性が高い推奨: BroadcomやMarvell、Foxconnのデータが示すAIインフラの需要は、過去のAI関連株への強気なトラックレコードと一致しており、信頼性が高いです。
「逆指標」リスクが高い推奨: Netflixのメガディールに伴う規制リスクと、SoFiの増資による希薄化は、マクロな「逆指標」として最も警戒すべき点です。また、急騰後のVictoria’s Secretは短期的な天井となるリスクがあります。

管理人シミズからの補足コメント

ジムのコメントは、市場が今、「変革期のリスクとリターン」を強く意識していることを教えてくれます。

メディアの変革: Netflixの買収は大胆ですが、規制当局という最大のハードルが存在します。
消費の強さ: Ulta Beautyの成功は、景気循環に関わらず美容への支出は堅調であるという、信頼性の高い消費パターンを示しています。

ブログ読者の皆さんは、ジムの推奨はあくまで情報の一つとして利用し、感情的にならず、ご自身のリスク許容度とファンダメンタルズ分析に基づいて最終的な投資戦略を確認してみてくださいね。

ジムのコメントは、市場の注目度と短期的な動きを知るための強力なツールです。長期的な成長トレンドに乗っている銘柄は、短期的なノイズに惑わされないという彼の信念を学ぶことができます。一方で、バリュエーションの壁（バリュエーションとは、企業や事業の価値指標であり、壁とはその現在の株価が割安か割高かを判断するための指標が低いこと）に直面する銘柄の推奨は、「逆指標」的、つまりな活用が賢明です。ジムの推奨を「買いのシグナル」ではなく、「要リサーチのサイン」として捉え、必ずご自身のリスク許容度とファンダメンタルズ分析に基づいて最終判断を下しましょう。