AI半導体の動向とFedの決定待ち【深掘り分析】ジム・クレイマーの最新ニューズレター注目10選　その20（2025年12月10日）

皆さん、こんにちは、優良な投資情報の収集に勤しむ「投資家K」こと管理人シミズです。

ジムの10 things to watchから「なぜジムはこの銘柄を推すのか？」と「私たちが考えたほうが良い警戒すべきリスク（逆指標・ボラティリティ）」を深掘りします。

今朝の株式市場は、昨日の下落を受けて小動きで始まる見通しです。トレーダーたちは水曜午後のFRBの次期金利決定を待っています。CME FedWatchツールによると、25ベーシスポイントの利下げ確率は89%と、市場はほぼ織り込み済みです。これが今年3回目の利下げとなる可能性があります。今週はClub保有銘柄のBroadcomとCostcoの決算が控えています。

CME FedWatchツールは、米国連邦準備制度（FRB）の金利政策に対する市場の予想を分析するためのツールです。

ベーシスポイント（basis point）は、主に金融や投資の分野で使用される単位で、1ベーシスポイントは0.01%に相当します。

ジムのメールは、Nvidiaの中国向けAIチップ輸出に関するニュースや、EatonのAIサプライチェーンにおける重要性というAIブームの最前線に焦点を当てています。また、PepsiCoの課題や、Home Depotの慎重な見通しなど、マクロ経済の動向に敏感なセクターのニュースも取り上げています。さらに、Marvell Technologyを巡る憶測への反論も重要なポイントです。

これらのニュースから、ジムの推奨の背景と、私たちが警戒すべき点を見ていきましょう。

「管理人のシミズからの注意点」もご参考に。

今日は、この記事も気になりました。今回のジムの話とリンクしていますよ！

FOMCの結果待ちで方向感定まらず【クロージング】 https://www.47news.jp/13571728.html

ジム・クレイマーについて

みなさんは、テレビなどのオールドメディアだけでなく、かなり前からインターネット、Youtubeなどでも発信をしている、著名な金融コメンテーターであるジム・クレイマーを知っていますか？ジムは、元ヘッジファンドマネージャーで、現在はCNBCの金融番組『マッド・マネー』のホストを務める、アメリカで最も有名な金融コメンテーターの一人です。ジムはかつてヘッジファンド「Cramer Levy Partners」を共同設立し、運営していました。彼のコメントには、プロのトレーダーとして市場の裏側を知り尽くした経験が反映されており、個人投資家にとってかなり説得力のある解説をしているので人気があります。ただし、彼の推奨には賛否両論があります。

また、CNBCの金融番組『マッド・マネー』では個別の銘柄に対する「買うべきか」「売るべきか」という明確なアドバイスを、視聴者からの質問に答える形で提供するため、すぐに投資行動に移したい個人にも強く支持されています。実際に『マッド・マネー』で取り上げられた銘柄は、しばしば個人投資家の間で大きな話題となり、株価を動かします。そんなクレイマー氏が何をいっているのか、そしてクレイマー銘柄を冷静に分析するためにはどうすればいいのか。そんなテーマで今後少しづつ書いていきたいと思います。

私こと、「すむことブログの管理人」はかつて証券会社系シンクタンクに勤めており、株式、債券、金、その他ETFを基本に投資経験は15年ほど。インデックス投資を基本に資産を4つに分けて保有する「パーマネントポートフォリオ」を構成しつつ、ちょくちょくこのクレイマー氏の銘柄を少し買っています。パーマネントポートフォリオの構成は当初の３倍ぐらいに値上がりでしょうか。

クレイマー氏の銘柄買いはトータルでは、プラスです。しかし、なんと９５％も下がった銘柄もあれば、しっかり稼いでくれるものもあります。私は、ジムの優良な投資情報である「Jim Cramer’s top 10 things to watch」を楽しみにしています。

ちなみに、この私のこのブログのトークスタイルは、私の好きだった山崎元さんに習い「ポジショントークなし」でいきたいと思っています。山崎元さんは、2024年1月1日に食道がんのため65歳で逝去されています。

がんになってわかったお金と人生の本質

レビューリンク

今日のJim Cramer’s top 10 things to watchへのコメントです

1. S&P 500 (市場全体) ⚖️

【ジム・クレイマーの推奨の背景】前日の下落を受けて、市場が小動きで始まる状況を指摘しています。彼の推奨の背景は、市場が利下げ確率89%という極めて高い織り込み度でFRBの決定を待っているという現状を伝えることにあります。今週のBroadcomやCostcoといったClub保有銘柄の決算が、市場の次の方向性を決める重要な要因であると見ています。

【管理人のシミズからの注意点】利下げ期待が過度に織り込まれている状況は、マクロな「逆指標」として非常に警戒すべきです。もしFRBが市場の期待に応えられなかった場合、極めて高いボラティリティを伴う急落リスクがあります。

2. Nvidia (NVDA) 🇨🇳

【ジム・クレイマーの推奨の背景】トランプ大統領が、Club保有銘柄のNvidiaに対し、H200 AIチップを中国の特定の顧客に輸出することを許可する代わりに、米政府に25%のカットを要求したというニュースを報じています。彼の推奨の背景は、Wells Fargoアナリストがこれを「段階的なポジティブ要素」と評価している点を挙げ、中国市場への限定的なアクセス回復がNvidiaにとって追い風となる可能性を強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】中国市場への部分的アクセス回復はポジティブですが、25%のカットという条件や、「中国の顧客が実際にチップを購入するか」という不確実性が残ります。このニュースは短期的なボラティリティを伴いますが、政治的要因に強く左右されるため、取引の信頼性は不透明です。

3. Danaher (DHR) 🔬

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Goldman SachsがDanaherを「買い」でカバレッジを開始し、目標株価を$265に設定したことを報じています。彼の推奨の背景は、アナリストが大型ライフサイエンス株の成長回帰を見込んでいる点を挙げ、Trust（ジムのファンド）が保有する、実績のあるバイオ・ライフサイエンス企業であることを強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】大型ライフサイエンス株の成長回帰というテーマは信頼性が高いですが、Goldman Sachsが競合のAgilentやThermo Fisher Scientificも推奨していることから、Danaherの優位性が希薄化していると見ることもできます。この推奨は「希薄化された推奨」であり、セクター全体の回復に依存するため、個別銘柄としてのボラティリティは依然として存在します。

4. PepsiCo (PEP) & GLP-1 Drugs 🥤

【ジム・クレイマーの推奨の背景】PepsiCoがアクティビスト投資家Elliott Investment Managementとコスト削減および値下げについて合意したことを報じています。彼の推奨の背景は、Elliottが9月に40億ドルの株式を公開したという背景を説明しつつ、来年GLP-1（減量薬）が保険適用されるケースが増える中で、この合意がどれだけPepsiCoの業績に影響を与えるかという、マクロな逆風（減量薬の影響）との比較を投資家に促すことにあります。

【管理人のシミズからの注意点】GLP-1薬の普及は、食品・飲料業界にとって構造的な「逆指標」となる非常に信頼性の高いネガティブトレンドです。ジムの推奨は「警戒」であり、アクティビストとの合意がこの巨大なマクロトレンドを打ち消すほどの効果があるかについては、懐疑的な視点を持つべきです。

5. Eaton (ETN) ⚡️

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Wolfe ResearchがEatonの評価を「買い」に格上げし、目標株価$413を維持したことを報じています。彼の推奨の背景は、アナリストが2026年の電気設備バックログの消化に期待している点を挙げ、Eatonが「データセンター関連銘柄の一つ」であるだけでなく、「AIフードチェーンにおける最も重要な電力設備企業」であるという、AIインフラにおける同社の不可欠な役割を強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】EatonのAIデータセンターへの関与と電力設備のバックログの堅調さは、信頼性の高いポジティブ情報です。ジムの推奨はAIブームの影の立役者を捉えており、信頼性は高いですが、株価は既に上昇傾向にあるため、バックログ消化のペースが遅れた場合のボラティリティには注意が必要です。

6. Nike (NKE) 👟

【ジム・クレイマーの推奨の背景】CitiがNikeの目標株価を$74から$70に引き下げ、「ホールド」を維持したことを報じています。彼の推奨の背景は、アナリストが予想を上回る決算を期待しつつも、第3四半期の売上高ガイダンスが期待外れになると見ている点を挙げ、ジム自身はCEOのエリオット・ヒル氏による象徴的なブランドを立て直すという「ビジョン」を信じていると、経営陣への信頼を強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】売上高ガイダンスの期待外れという見通しは、短期的な株価のボラティリティを高める信頼性の高いネガティブ情報です。ジムの推奨は経営陣への信頼という定性的な要素に大きく依存しており、定量的な裏付けが不足しているため、「逆指標」となるリスクがあります。

7. Cruise Lines (Viking, Norwegian, Royal Caribbean) 🚢

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Goldman SachsがVikingを「買い」に格上げし、Norwegian Cruise Lineを「ホールド」に格下げ、Royal Caribbeanの目標株価を引き下げつつも「買い」を維持したことを報じています。彼の推奨の背景は、Vikingの差別化されたポジショニングに同意しつつ、Norwegianのカリブ海キャパシティ過剰やRoyal Caribbeanの移行期といった、クルーズライン業界内での選別が起きている状況を示すことにあります。

【管理人のシミズからの注意点】業界内での選別は、信頼性の高い情報ですが、クルーズライン業界は景気循環と燃料費に敏感なため、セクター全体として高いボラティリティを伴います。特に、Norwegianのキャパシティ過剰という指摘は、短期的な「逆指標」として警戒すべきです。

8. Adobe (ADBE) 🎨

【ジム・クレイマーの推奨の背景】StifelがAdobeの目標株価を$480から$450に引き下げたことを報じています。彼の推奨の背景は、アナリストが「AIがクリエイティブ部門を傷つける」という懸念が株価の重荷になっていることを指摘している点を挙げ、AIの普及がコアビジネスに与えるネガティブな影響という、市場の大きな懸念を示すことにあります。

【管理人のシミズからの注意点】AIによるクリエイティブ部門への影響という懸念は、Adobeのコアビジネスに対する構造的な「逆指標」となる信頼性の高いリスク要因です。ジムの推奨は「警戒」であり、決算発表を控えた目標株価の引き下げは、短期的なボラティリティを高める要因として注意が必要です。

9. Home Depot (HD) & Toll Brothers (TOL) 🔨

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Home Depotが投資家向け会議で慎重なガイダンスを示したことを報じています。彼の推奨の背景は、ホームビルダーのToll Brothersも同様の見通しを示している点を挙げ、依然として高すぎる住宅ローン金利が住宅市場の停滞を招いており、Home Depotの業績がFRBの利下げに依存しているという、マクロ経済の構造的な課題を強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】大手ホームセンターとホームビルダーによる慎重な見通しは、住宅市場の停滞を示す信頼性の高いネガティブ情報です。ジムの推奨は「利下げ待ち」というマクロなテーマを強調していますが、利下げが実現するまでの間は、Home Depot株はボラティリティの高い状態が続きます。

10. Marvell Technology (MRVL) & Amazon/Microsoft Rumors 💭

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Stifelアナリストが、Marvell TechnologyがAmazonのカスタムチップ顧客を失うという憶測は「根拠がない」と示唆し、BroadcomへのMicrosoftの切り替えの報道についても疑問を呈していることを報じています。彼の推奨の背景は、前日の株価下落（7%）からの反発（わずかに上昇）を強調し、ネガティブな憶測が根拠のないものである可能性を示すことにあります。

【管理人のシミズからの注意点】アナリストによる憶測の否定は、短期的な株価反発を支えるポジティブな材料ですが、根拠のない憶測自体が市場のセンチメントを大きく左右するという事実は、Marvell株のボラティリティの高さを示しています。ジムの推奨は「憶測による急落は買いの機会」という過去のトラックレコードに基づくものですが、情報戦のリスクには常に注意が必要です。

彼の推奨はあくまで情報の一つとして利用し、感情的にならず最終的な投資判断を下しましょうね。

過去の推奨との比較と最終的な心得

過去のジムのメールとの比較：今回の案件の信頼性はどうか？

今回のリストは、「AI半導体の熾烈な情報戦（Nvidia、Marvell、Broadcom）」と「利下げに依存する景気敏感セクター（Home Depot、Nike）」という、対照的なテーマが目立ちます。

信頼性が高い推奨: EatonのAIインフラにおける重要性や、GLP-1薬によるPepsiCoへの構造的な影響は、長期的なトレンドに裏打ちされており、信頼性が高いです。
「逆指標」リスクが高い推奨: 利下げ期待89%という市場の過度な織り込みは、マクロな「逆指標」として最も警戒すべき点です。また、Nikeの「経営陣のビジョン」への依拠は、定量的な裏付けが不足しており、「逆指標」となるリスクがあります。

管理人シミズからの補足コメント

ジムのコメントは、市場が今、「不確実な情報と憶測」に大きく左右されていることを教えてくれます。

情報戦の時代: Marvellを巡る憶測の否定は、AI関連銘柄における情報戦のリスクとボラティリティの高さを浮き彫りにしています。
マクロ依存: Home Depotの事例は、AIブームであっても、高金利というマクロな逆風には勝てないという教訓を与えてくれます。

ブログ読者の皆さんは、ジムの推奨はあくまで情報の一つとして利用し、感情的にならず、ご自身のリスク許容度とファンダメンタルズ分析に基づいて最終的な投資戦略を確認してみてくださいね。

ジムのコメントは、市場の注目度と短期的な動きを知るための強力なツールです。長期的な成長トレンドに乗っている銘柄は、短期的なノイズに惑わされないという彼の信念を学ぶことができます。一方で、バリュエーションの壁（バリュエーションとは、企業や事業の価値指標であり、壁とはその現在の株価が割安か割高かを判断するための指標が低いこと）に直面する銘柄の推奨は、「逆指標」的、つまりな活用が賢明です。ジムの推奨を「買いのシグナル」ではなく、「要リサーチのサイン」として捉え、必ずご自身のリスク許容度とファンダメンタルズ分析に基づいて最終判断を下しましょう。