GE Vernovaの急騰とMarvellの反論【深掘り分析】ジム・クレイマーの最新ニューズレター注目10選　その21（2025年12月11日）

皆さん、こんにちは、優良な投資情報の収集に勤しむ「投資家K」こと管理人シミズです。

ジムの10 things to watchから「なぜジムはこの銘柄を推すのか？」と「私たちが考えたほうが良い警戒すべきリスク（逆指標・ボラティリティ）」を深掘りします。

今朝の株式市場は、東部時間午後2時に予定されているFRBの金利決定を控え、ほとんど動きがありません。市場は、25ベーシスポイントの利下げを織り込んでおり、これが今年3回目の利下げとなる見込みです。投資家は、何人の中央銀行家が反対票を投じるか、そしてパウエル議長の記者会見での米経済に対する見解に注目しています。

ベーシスポイント（basis point）は、主に金融や投資の分野で使用される単位で、1ベーシスポイントは0.01%に相当します。

今日のジムのメールは、GE Vernovaの驚異的なガイダンス上方修正というポジティブなニュースと、JPMorganの支出増加の警告というネガティブなニュースを対比させています。また、MarvellのCEOによる顧客流出の憶測の否定という、AI半導体業界の最前線で起きている「情報戦」についても深く掘り下げています。

これらのニュースから、ジムの推奨の背景と、私たちが警戒すべき点を見ていきましょう。

「管理人のシミズからの注意点」もご参考に。

今日は、この記事も気になりました。今回のジムの話とリンクしていますよ！

FRBには25bp超の利下げ余地ある-次期議長の有力候補ハセット氏　https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-09/T70D4ST9NJLU00

ジム・クレイマーについて

みなさんは、テレビなどのオールドメディアだけでなく、かなり前からインターネット、Youtubeなどでも発信をしている、著名な金融コメンテーターであるジム・クレイマーを知っていますか？ジムは、元ヘッジファンドマネージャーで、現在はCNBCの金融番組『マッド・マネー』のホストを務める、アメリカで最も有名な金融コメンテーターの一人です。ジムはかつてヘッジファンド「Cramer Levy Partners」を共同設立し、運営していました。彼のコメントには、プロのトレーダーとして市場の裏側を知り尽くした経験が反映されており、個人投資家にとってかなり説得力のある解説をしているので人気があります。ただし、彼の推奨には賛否両論があります。

また、CNBCの金融番組『マッド・マネー』では個別の銘柄に対する「買うべきか」「売るべきか」という明確なアドバイスを、視聴者からの質問に答える形で提供するため、すぐに投資行動に移したい個人にも強く支持されています。実際に『マッド・マネー』で取り上げられた銘柄は、しばしば個人投資家の間で大きな話題となり、株価を動かします。そんなクレイマー氏が何をいっているのか、そしてクレイマー銘柄を冷静に分析するためにはどうすればいいのか。そんなテーマで今後少しづつ書いていきたいと思います。

私こと、「すむことブログの管理人」はかつて証券会社系シンクタンクに勤めており、株式、債券、金、その他ETFを基本に投資経験は15年ほど。インデックス投資を基本に資産を4つに分けて保有する「パーマネントポートフォリオ」を構成しつつ、ちょくちょくこのクレイマー氏の銘柄を少し買っています。パーマネントポートフォリオの構成は当初の３倍ぐらいに値上がりでしょうか。

クレイマー氏の銘柄買いはトータルでは、プラスです。しかし、なんと９５％も下がった銘柄もあれば、しっかり稼いでくれるものもあります。私は、ジムの優良な投資情報である「Jim Cramer’s top 10 things to watch」を楽しみにしています。

ちなみに、この私のこのブログのトークスタイルは、私の好きだった山崎元さんに習い「ポジショントークなし」でいきたいと思っています。山崎元さんは、2024年1月1日に食道がんのため65歳で逝去されています。

がんになってわかったお金と人生の本質

レビューリンク

今日のJim Cramer’s top 10 things to watchへのコメントです

1. S&P 500 (市場全体) ⚖️

【ジム・クレイマーの推奨の背景】市場がFRBの金利決定という重要なイベントを前に小動きになっている状況を指摘しています。彼の推奨の背景は、利下げ確率89%という市場の過度な織り込みを改めて示し、中銀関係者の反対意見の数やパウエル議長の発言が今後の市場の方向性を決めるという、マクロな不確実性を強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】利下げ期待が過度に織り込まれている状況は、マクロな「逆指標」として最も警戒すべきです。もしFRBがわずかでもタカ派的な姿勢を見せれば、市場は極めて高いボラティリティを伴う急落リスクがあります。

2. SpaceX (IPO) 🚀

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Elon Musk氏が率いるSpaceXが、300億ドル超の資金調達を目指し、1.5兆ドルという史上最大の評価額で2026年にIPOを検討しているというBloombergの報道を報じています。彼の推奨の背景は、この超大型IPOが市場全体にネガティブな影響を与える可能性があるという、流動性や市場の需給というマクロな側面のリスクを指摘することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】1.5兆ドルという史上最大のIPOは、市場の流動性を吸い上げる信頼性の高いネガティブ要因です。ジムの推奨は「警戒」であり、超大型IPOによる市場への影響は、特にテクノロジーセクターで高いボラティリティを引き起こす可能性があります。

3. GE Vernova (GEV) 💡

【ジム・クレイマーの推奨の背景】エネルギー機器メーカーのGE Vernovaが、昨夜の投資家会議で2026年の業績ガイダンスを上方修正し、長期見通しも引き上げたことを受けて、株価が10%急騰し、史上最高値の$688付近で取引されていることを報じています。彼の推奨の背景は、EBITDAの大幅な改善と資本還元、そして「現実的な」原子力発電への期待を強調し、JPMorganが目標株価を$740から$1,000に引き上げ（60%のアップサイド）たように、成長と価値が市場に再評価されていることを示しています。

【管理人のシミズからの注意点】ガイダンスと長期見通しの上方修正、そしてアナリストによる目標株価の大幅引き上げは、非常に信頼性の高いポジティブ情報です。ジムの推奨は「現実的な」成長に裏打ちされており、信頼性は高いですが、株価の急騰後であるため、短期的な調整というボラティリティには注意が必要です。

4. JPMorgan Chase (JPM) 🏦

【ジム・クレイマーの推奨の背景】JPMorgan株が、業界会議で予想よりも高い来年の支出（1,050億ドル）を警告したことを受けて下落していることを報じています。彼の推奨の背景は、支出増加の理由が製品マーケティング、支店建設、AIへの投資であることを挙げ、コスト増が短期的に収益を下回らせる可能性があるという、市場の短期的なセンチメントの反応を伝えることにあります。

【管理人のシミズからの注意点】予想を上回る支出の警告は、短期的な利益率の圧迫を示唆する信頼性の高いネガティブ情報です。ジムの推奨は「警戒」であり、AIへの投資自体は長期的にはポジティブですが、短期的なボラティリティが高まります。

5. Wells Fargo (WFC) 🎯

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Wells FargoのCEOが、人員削減の可能性とそれに伴う第4四半期の退職金費用の増加を示唆したことを報じています。彼の推奨の背景は、CEOが効率性を重視し、資産上限の撤廃後に「ウォール街のトップ投資銀行プレーヤー」を目指すという、銀行の攻めの姿勢を強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】人員削減による効率化と投資銀行業務への注力は、信頼性の高い長期的なポジティブ情報です。ジムの推奨は「ターンアラウンド」を捉えており、信頼性は高いですが、短期的な退職金費用の増加は四半期決算のボラティリティを高める要因となります。

6. Capital One (COF) & Discover (DFS) 💳

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Club保有銘柄Capital OneのCEOが、Discover Financialの買収を「大当たり」と評価し、さらに年間10億ドルの自社株買いを行うことを表明したことを報じています。彼の推奨の背景は、買収による相乗効果と巨額の自社株買いという株主還元策を強調し、このクレジットカード発行会社の「途方もない」成長を評価することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】買収の成功と年間10億ドルの自社株買いは、非常に信頼性の高いポジティブ情報です。ジムの推奨はM&Aの成功と株主還元という明確な裏付けがあり、信頼性は高いですが、クレジットカード事業は景気後退に敏感であり、信用損失の増加があれば極めて高いボラティリティを伴うリスクがあります。

7. Citigroup (C) 🏙️

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Piper SandlerがCitigroupの目標株価を$110から$120に引き上げ、「買い」を維持したことを報じています。彼の推奨の背景は、アナリストが「古い問題に新しい方法で対処している」として、ビジネスのサイロ化の解消、不採算市場からの撤退、有望市場への注力という経営改革の進展を評価している点を強調することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】経営改革の評価はポジティブですが、「新しい方法での対処」が実際に収益に結びつくかどうかは不確実です。ジムの推奨は「ターンアラウンド」を捉えており、成功すれば大きなリターンが期待できますが、改革の遅延があれば高いボラティリティを伴う「逆指標」となるリスクがあります。

8. Marvell Technology (MRVL) 🎙️

【ジム・クレイマーの推奨の背景】MarvellのCEOが昨夜の「Mad Money」に出演し、Amazon Web ServicesやMicrosoftを顧客として失っていないことを「断言」したことを報じています。彼の推奨の背景は、メディアやアナリストによる憶測を否定し、株価が急落後に2%反発した点を強調することで、ネガティブな報道が根拠のないものであるというCEOからの直接的な裏付けを投資家に提供することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】CEOによる憶測の直接否定は、短期的な株価の安定に寄与する非常に信頼性の高い情報です。ジムの推奨は「情報戦における真実」を捉えていますが、一連の報道が示唆するAI半導体業界の競争の熾烈さは事実であり、ボラティリティの高さは続くと予想されます。

9. Home Depot (HD) 🏠

【ジム・クレイマーの推奨の背景】Home Depotの2026年度ガイダンスが期待外れだったため、多くのアナリストが目標株価を引き下げた中で、Goldman Sachsが敢えて目標株価を引き上げたことを報じています。彼の推奨の背景は、同社が「コントロールできること」を正しく行い、市場シェアを獲得している点を強調し、長期的な「市場回復シナリオ」を示していることから、FRBの利下げによって住宅市場が回復すれば、株価は大きく上昇するという見通しを示すことにあります。

【管理人のシミズからの注意点】期待外れのガイダンスは、信頼性の高いネガティブ情報です。ジムの推奨は「将来の住宅市場の回復」というマクロな外部要因に大きく依存しており、利下げが遅延すれば株価は低迷するというボラティリティが高いリスクを伴います。Goldman Sachsの逆張りも、短期的な「逆指標」となる可能性があります。

10. CVS Health (CVS) 💊

【ジム・クレイマーの推奨の背景】CVS Healthが昨日の投資家会議で予想を大きく上回るガイダンスを発表し、多数のアナリストが目標株価を引き上げたことを報じています。彼の推奨の背景は、CEOが店舗前面の依存度を下げ、ヘルスケア部門に注力しているという「正しい戦略」を推進している点を強調し、ヘルスケアサービスへの構造的なトレンドを捉えていることを評価することにあります。

【管理人のシミズからの注意点】予想を大きく上回るガイダンスとアナリストによる目標株価引き上げは、非常に信頼性の高いポジティブ情報です。ジムの推奨は「ヘルスケアへの戦略転換」という構造的な変化に裏打ちされており、信頼性は高いですが、ヘルスケア規制の変更はボラティリティを高める要因として常に注意が必要です。

彼の推奨はあくまで情報の一つとして利用し、感情的にならず最終的な投資判断を下しましょうね。

過去の推奨との比較と最終的な心得

過去のジムのメールとの比較：今回の案件の信頼性はどうか？

今回のリストは、「利下げ期待下の市場の不安定さ」と「個別企業の戦略的成功（GEV、CVS、Capital One）」という、対照的なテーマが目立ちます。

信頼性が高い推奨: GE Vernovaの具体的かつ大幅なガイダンス上方修正や、Marvell CEOによる憶測の否定は、ファンダメンタルズに裏打ちされており、信頼性が高いです。
「逆指標」リスクが高い推奨: 利下げ期待89%という市場の過度な織り込みは、マクロな「逆指標」として最も警戒すべき点です。また、SpaceXの超大型IPOは、市場全体に流動性リスクという「逆指標」をもたらす可能性があります。

管理人シミズからの補足コメント

ジムのコメントは、市場が今、「ノイズ（憶測）とシグナル（戦略の成功）」を区別する能力を試されていることを教えてくれます。

情報戦の勝利: MarvellのCEOの直接的な反論は、不確実性を排除する明確なシグナルとなりました。
長期戦略の成功: CVS HealthやGE Vernovaの株価急騰は、経営陣が正しい戦略（ヘルスケアへの注力、EBITDA改善）を実行すれば、市場が大きく報いることを示しています。

ブログ読者の皆さんは、ジムの推奨はあくまで情報の一つとして利用し、感情的にならず、ご自身のリスク許容度とファンダメンタルズ分析に基づいて最終的な投資戦略を確認してみてくださいね。

ジムのコメントは、市場の注目度と短期的な動きを知るための強力なツールです。長期的な成長トレンドに乗っている銘柄は、短期的なノイズに惑わされないという彼の信念を学ぶことができます。一方で、バリュエーションの壁（バリュエーションとは、企業や事業の価値指標であり、壁とはその現在の株価が割安か割高かを判断するための指標が低いこと）に直面する銘柄の推奨は、「逆指標」的、つまりな活用が賢明です。ジムの推奨を「買いのシグナル」ではなく、「要リサーチのサイン」として捉え、必ずご自身のリスク許容度とファンダメンタルズ分析に基づいて最終判断を下しましょう。